АРМЗ + Uranium One Опции

[Xiao]

Решила открыть отдельную тему, может кому-нибудь будет интересно обсудить сделку. Заодно и поглядим к концу года, что из всего этого получится.

АРМЗ и Uranium One хотят создать стратегический альянс. Они уже заключили договор, по которому АРМЗ сможет купить 16,6% Uranium One (117 млн обыкновенных акций) в обмен на половину казахстанского ТОО "Каратау". РФ оценивает эту долю примерно в 490 млн долларов. Канадцы сразу вернут АРМЗ 90 млн долларов от этой суммы (получаем итого – сумма сделки около 400 млн долларов). Есть еще возможность дополнительной выплатить на 60 млн долларов "в зависимости от фактических показателей "Каратау". Эта опция как-то привязана к налоговым выплатам "Каратау". В финале значит сумма сделки может составить примерно 340 млн.

Еще один потенциальный крупный акционер U1 – японский консорциум (Toshiba, TEPCO и японский банк). Они тоже (в конце 2008 г.) заключили соглашение о покупке 117 млн акций U1, но оплатить пакет собираются деньгами. Встречалась мне ориентировочная сумма сделки – 217 млн долларов. Вроде везде речь идет про американские доллары, а не канадские, но на 100% не ручаюсь.

Сейчас акции U1 на бирже Торонто стоят примерно 2,58 долларов США (или 2,92 канадских) за штуку. Значит 117 млн акций рынок оценивается в 300 млн долларов.

В общем, если судить только по суммам, то получается, что АРМЗ переплатил. Но у него есть еще один контракт с U1. Одновременно с соглашением по купле-продаже акций они заключили договор о приобретении урана, производимого Uranium One. Он позволяет РФ претендовать, как и раньше, на половину урана с "Каратау", или на объем до 20% от всего уранового концентрата, произведенного U1, в зависимости от того, какой объем продукции больше. Ценовых параметров контракта не раскрывают, но говорят, что он рыночно ориентирован.

Какие выгоды?

Обе компании расширяют географию бизнеса, увеличивают ресурсы/запасы и производство. Кроме того, U1 получила преимущественное право на все активы АРМЗ за пределами РФ в случае, если урановый холдинг захочет их продать. АРМЗ также будет оказывать поддержку клиентам канадской компании в доступе к российским мощностям по переработке и обогащению урана.

[Xiao]

Получается так, что японцы в общем вовремя успели на низком рынке купить. А наши уже чуть дороже.

Вторая серия балета - это уже в IV квартале в смысле, когда сделки закрываться будут?

Если я правильно понимаю, U1 - джуниор, и пока объем добычи у них не оч.большой. А какая вообще репутация у них на рынке? Не могу ничего внятного найти... И на спот эта сделка с АРМЗ как-то влияет?